Sok vállalkozásnál az üzlet látszólag jól működik: nő az árbevétel, teljesülnek a megrendelések, pörög az operatív működés. A valódi kérdés azonban nem az, hogy „megy-e a cég”, hanem az, hogy mennyire átláthatóan, fenntarthatóan és értékteremtő módon működik. Egy befektető, finanszírozó bank vagy potenciális vevő ugyanis nemcsak az aktuális eredményt nézi, hanem azt is, hogy a vállalat teljesítménye mennyire mérhető, tervezhető és alátámasztható.
A cégérték szempontjából kiemelt jelentősége van annak, hogy a menedzsment rendelkezik-e pontos, naprakész és üzletileg értelmezhető pénzügyi adatokkal.
A tudatos kontrolling nem adminisztratív teher, hanem olyan vezetői eszköz, amely segít feltárni, hol keletkezik valódi érték a vállalatban, hol szivárog el a profit, és milyen kockázatok veszélyeztethetik a jövőbeli növekedést.
Miért kulcskérdés a kontrolling a cégérték növelésében?
Az RSM tapasztalata szerint a hazai KKV-knál jellemző hiányosság a késedelmes havi zárás, a nem egységes vezetői riporting, a fedezeti szemlélet hiánya, valamint a cash flow-tervezés alkalmazása. Ezek a problémák a napi működés során sok esetben még kezelhetők, azonban tranzakciós, finanszírozási vagy befektetői helyzetben már közvetlen hátrányt jelentenek. Ha a menedzsment nem tud gyorsan reagálni a beérkező kérdésekre vagy dokumentumigényekre, az bizalomvesztéshez, hosszabb döntési folyamathoz, gyengébb alkupozícióhoz, végső soron pedig alacsonyabb cégértékhez vezethet.
Mindezek ellenére a kontrollingot sokan még mindig a nagyvállalatok eszközének tekintik, miközben éppen a KKV-k esetében okozza a legnagyobb versenyhátrányt a hiánya.
A jól működő kontrolling javítja a döntéshozatal minőségét, kiszámíthatóbbá teszi a működést és átláthatóbb kommunikációt biztosít a tulajdonosok, finanszírozók és befektetők felé, ezáltal pedig növeli a cégértéket.
A tudatos kontrolling célja
1) Hitelességet ad a menedzsmentnek
Egy jól működő kontrolling rendszer pontos képet ad arról, hogy mi mozgatja a vállalat eredményességét, és mely területeken jelennek meg érdemi kockázatok. Egy befektető, finanszírozó bank vagy lehetséges vevő számára nem pusztán az aktuális eredmény fontos, hanem az is, hogy az mennyire átlátható, fenntartható és megbízhatóan alátámasztható.
2) Átláthatóbbá és irányíthatóbbá teszi a működést
A kontrolling abban segít, hogy a vállalat pénzügyi és működési adatai egységes logika szerint, üzletileg értelmezhető formában álljanak rendelkezésre. Ennek eredményeként könnyebben azonosíthatók a problémás területek, a szűk keresztmetszetek és a beavatkozási pontok, így a működés irányíthatóbbá válik.
3) Támogatja a tervezést és a jövőbeli döntéseket
A tudatos kontrolling a jövőbeli döntések megalapozását is támogatja. Segít időben felismerni, ha a vállalat eltér a tervezett pályától, és támogatja annak meghatározását, hogy milyen lépések szükségesek a kívánt eredmény, árbevétel, növekedési ütem vagy likviditási célok eléréséhez.
Hol teremt valódi értéket a kontrolling?
- Bevételi szerkezet elemzése: megmutatja, hogy mely termékek, ügyfelek, üzletágak teremtenek valódi értéket és melyek kötnek le aránytalanul sok erőforrást.
- Árképzés és fedezeti logika: láthatóvá válik, hogy mely tevékenységek termelnek tényleges nyereséget és hol romlik a fedezet.
- Cash flow tervezés: pontosabb képet ad arról, hogyan alakul a vállalat pénztermelő képessége és hol jelentkezhetnek likviditási feszültségek.
- Kapacitás- és erőforrás-kihasználás: azonosíthatók azok a pontok, ahol érték ragad bent a működésben, vagy ahol szervezeti, folyamatbeli beavatkozás indokolt.
- Kockázatok kezelése: időben feltárható a kulcsvevőktől, kulcsemberektől, egyetlen beszállítótól vagy szűk üzleti modelltől való függés.
Tudatos kontrolling kiemelten fontos az alábbi helyzetekben
1. Cégeladás előkészítése
Egy tranzakció során a vevő számára fontos a múltbeli számok vizsgálata mellett az is, hogy mennyire érthető és alátámasztható a vállalat eredménytermelő képessége. A rendezett kontrolling rendszer felgyorsítja az átvilágítási folyamatot, növeli a menedzsment hitelességét, és csökkenti annak kockázatát, hogy a feltárt hiányosságok lefelé nyomják az értékelést.
2. Banki finanszírozás
A bankok számára kulcskérdés, hogy a vállalat képes-e stabilan termelni az adósságszolgálathoz szükséges cash flow-t. A strukturált riporting, az előrejelzések és a működőtőke kontrollja jelentősen javítja a finanszírozási tárgyalások minőségét.
3. Generációváltás
Tulajdonosváltás vagy generációváltás esetén a személyes tudás helyett intézményesített, dokumentált és rendszeresen riportált pénzügyi működésre van szükség.
4. Start-up jellegű működés
A gyorsan bővülő cégeknél a növekedés önmagában nem garancia az értékteremtésre. A volumen növekedésével párhuzamosan romolhat a fedezet, nőhet a működőtőke-igény, és feszültebbé válhat a cash flow-helyzet. Ezek időbeni felismeréséhez elengedhetetlen a tudatos kontrolling rendszer.
5. Veszteséges vagy nehezen követhető működés rendezése
Ha egy vállalat veszteségesen működik, vagy a pénzügyi működése nehezen átlátható, az átstrukturálás első lépése nem a költségcsökkentés, hanem annak megértése, hogy valójában mi áll a teljesítmény mögött.
Az RSM által nyújtott kontrolling támogatás az alábbi területekre épül:
- vezetői riporting kialakítása és fejlesztése
- havi zárási és riporting folyamatok strukturálása
- pénzügyi tervezés és előrejelzés
- cash flow tervezés és működőtőke-kontroll
- jövedelmezőségi és fedezeti elemzések
befektetői és tranzakciós felkészítés
Érdekel a kontrolling támogatás
Tudatos kontrolling - Példa a gyakorlatból
Egy több telephelyen működő, gyártási és kereskedelmi tevékenységet is végző hazai középvállalatnál az árbevétel évről évre nőtt, a cég mégis egyre gyakrabban szembesült likviditási feszültségekkel. A menedzsment számára nem volt egyértelmű, hogy ezek átmeneti működési ingadozásból vagy strukturális problémából fakadnak.
A vezetői riporting késve készült el, nem mutatta kellő részletezettséggel az egyes üzletágak jövedelmezőségét, a cash flow-tervezés pedig nem jelezte előre a finanszírozási nyomást. A kontrolling szemléletű átstrukturálás során üzletági bontású riporting, rendszeresebb havi zárás, fedezetszámítás és gördülő cash flow-előrejelzés került bevezetésre. Ennek eredményeként a menedzsment pontosabban látta, mely ügyfelek és termékkategóriák járulnak hozzá valóban az értékteremtéshez, így a vállalat felkészültebben tudott megjelenni finanszírozói és befektetői tárgyalásokon is.
