Partner
M&A, Cégértékelés, Vállalatfinanszírozás üzletágvezető
Almási Levente az RSM Hungary M&A és cégértékelési üzletágának partnere, vezetője. Több mint 18 éves tapasztalattal rendelkezik a vállalati akvizíciók, és értékesítések, vállalatértékelések előkészítése és megvalósítása terén.
Tapasztalatai a vállalati tranzakciók széles körére kiterjednek, hazai és regionális cégvásárlások és üzletrész értékesítések előkészítését, pénzügyi/tőkepiaci struktúrák kidolgozását és megvalósítását irányította. Számos vállalatértékelési projektet vezetett különféle szektorokban, részt vett autó- és acélipari; kis- és nagykereskedelmi, IT, egészségügyi, szolgáltatóipar, gyártó- és építőipari tranzakciókban egyaránt. Szakmai kapcsolatrendszere a hazai középvállalatok menedzsment és tulajdonosi körét, illetve a pénzügyi és intézményi befektetők széles körét lefedi.
Levente az Oxford Brookes Univesity (UK) képzésén aranydiplomával diplomázott, majd Bank és Pénzügyi MBA diplomát szerzett a CEU és a Case Western Reserve University (USA) közös képzésén.
A cégértékelés során általában előnyben részesítik az EBITDA-alapú értékelést, mivel az EBITDA valós képet ad a szervezet nyereségességéről. Ugyanakkor figyelmen kívül hagyja a társaság számviteli politikáját, tőkeszerkezetét, illetve az adózási rendszer hatásait.
TovábbEgy tranzakció központi kérdése az eladni vagy megvenni szándékozott társaság vételára. Ehhez a kiinduló pont jellemzően a vállalati érték meghatározása, amelyből a vállalati tőke értékének, kvázi a fizetendő vételárnak a meghatározása következik.
TovábbA magas tőkeigénnyel működő vállalatok esetében jellemzően érdemes az EBITDA-alapú szorzószámos értékelési módszer valamely alternatíváját alkalmazni a valós cégérték megállapításához. Ezen társaságok esetében ugyanis az EBITDA torzított képet ad az eredményességről, így a cég értékéről is.
TovábbA cégértékesítések alapkérdésének megválaszolásához, hogy mennyit ér egy adott társaság, leggyakrabban az EBITDA-adatokból indulnak ki az érintettek. Természetesen az EBITDA-alapú értékelésnek megvannak az előnyei és a problémái is, ha ezekkel tisztában vagyunk, könnyebb dolgunk lesz a tárgyalások során.
TovábbEgy cég eladásakor akár szakmai befektető, akár pénzügyi befektető a pénztárcáját nyitni készülő vevő, eljön az a pont, amikor részletesen is meg akarja ismerni, milyen eszközöket, jogokat és kötelezettségeket vesz meg a kiszemelt társasággal együtt. Szempontjaik azonban részben eltérőek.
TovábbAz immateriális eszközökkel rendelkező vállalatok igen sokszínűek, ugyanakkor vannak közös jellemzőik, amelyek egyben a nehézségeket is jelentik értékelésük során, ha a cégek eladásra, vagy megvásárlására kerül sor.
Tovább